Curva cupón cero New York

Lunes, 13 Octubre   

Llamamos Curva cupón cero a la construida con los tipos de interés para diferentes plazos que cumplen la ecuación FCt = (1 + i)t que se corresponde con la cantidad a pagar (FC) por una unidad monetaria prestada hoy y devuelta en el momento t. Tanto el tipo de interés i como t se expresan en años. La inversa de FC es:

{1 \over FC_t}=FD_t=(1+i)^{-t}

Los valores FDt se llaman Factores de descuento

A diferencia de otros tipos de curvas de tipos de interés, por ejemplo la del euribor a 1 mes, 3 meses, etc o la curva de tipos swap o la curva de rendimientos de bonos de gobiernos, no es una curva que sea observable directamente en los mercados financieros, especialmente para plazos superiores a un año.

Pero esta curva es muy importante ya que simplifica mucho el desarrollo y formulación matemática y el cálculo de valoración de todo tipo de instrumentos financieros.


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